高盛、纽约梅隆银行启动「代币化货币市场基金」！华尔街贴脸区块链

高盛与纽约梅隆银行携手推出代币化货币市场基金，结合区块链与监管风向，为 7.1 兆美元市场带来即时结算与全天候流动性。
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本文目录

• 两大巨头的数位改革
• 政策推力
• 代币化有什么好处？

高盛 (Goldman Sachs) 与纽约梅隆银行 (BNY Mellon) 宣布：机构投资人现在能直接购买「代币化货币市场基金」，并把持份登录在高盛自建的区块链上，由纽约梅隆银行託管。这是传统金融基础设施第一次把 7.1 兆美元的货币市场带进全时数位帐簿。

两大巨头的数位改革

根据CNBC 报导，新服务已获贝莱德、富达投资与联邦赫尔墨斯等资产管理公司参与。投资人购买基金单位后，系统立即生成等值代币，高盛链上即时结算，纽约梅隆银行同步更新托管帐簿。过去需要一至两日的交割流程，被压缩到不到数分钟。

政策推力

两大巨头此刻推出服务并非巧合，也肯定準备了许久。主因是川普政府近期签署的「GENIUS 法案」，界定受监管稳定币与其他数位资产的合规框架，为代币化基金扫清监管不确定。

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法案落地后，对沖基金、养老基金与大型企业 CFO 开始寻找能同时「赚利息、保价值」的短期现金停泊点。与只扮演支付媒介的稳定币不同，货币市场基金本身配息，吸引资金回流。

自 2022 年升息周期以来，约 2.5 兆美元流向货币市场，显示需求庞大。

代币化有什么好处？

代币化货币基金，能带来三个直接效益，第一个，即时交割，代币于链上转移，同步更新基金登记，减少对手风险。第二个是 24/7 交易，节假日与收盘后仍可调度流动性（虽然这可能出现隔假日后银行差价问题）。第三是自动化合规，智慧合约可即时检查交易者资格、条件等等，降低交易商营运成本。

纽约梅隆银行流动性、融资与抵押品全球主管 Laide Majiyagbe 强调：

我们已让客户能跨多家基金发行人的代币化股权流转，市场摩擦因此大幅降低。

高盛数位资产全球主管 Mathew McDermott 则补充：

庞大市场规模意味着代币化基金不仅是投资工具，也能在金融管道中充当即时抵押品。

未来，券商可直接把代币化基金放到交易对手的区块链钱包，免去先赎回为现金的流程。

儘管代币化未来还有更多挑战存在，华尔街最保守的两家金融机构都已跨出第一步。随更多基金公司、清算所与中介机构都可望加入，代币化货币市场基金可望成为传统金融最先规模化的区块链应用，也为未来 RWA 代币化与 CBDC 实验打好经验。